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凱石財富:新監管環境下的財富銷售機構轉型之路

 2017年9月25日,凱石財富第三季度新聞發布會在凱石大廈如約舉行。凱石財富董事長陳繼武先生、總經理曾逸名先生、聯席總經理王瑞華女士、首席分析師桑柳玉女士、高級分析師郭志斌先生等出席了本次發布會。

    新監管下的財富機構轉型

    會上,凱石財富董事長陳繼武先生回顧了中國財富管理市場的繁榮與亂象,指出中國的財富管理市場發展迅猛,預計到2017年底有接近200萬億的規模,但同時潛藏和已經爆發出的風險不容小覷。在監管趨嚴的新環境下,凱石財富秉承“專業創造價值、時間見證誠信”的理念,積極探尋轉型之路。

    中國財富管理市場的繁榮發展

    中國居民儲蓄率在全球首屈一指,高達20%,而美國的數據為5%,即使同在亞洲的日本,儲蓄率也僅為2%。供給端發展迅猛,合計超過百億,如銀行理財28.40萬億、信托23.14萬億、保險16.43萬億、公募基金11.20萬億、私募基金10.25萬億。需求端潛力較大,根據招商銀行發布的中國私人財富市場報告,2016年中國個人投資者的可投資資產規模達到165萬億人民幣,這一數字在2017年預計達到188萬億。

    中國財富管理市場的亂象

    中國財富管理市場在快速發展過程中不可避免的會遇到一些問題:第一是不成熟,無論是監管制度,還是需求方、供給方都有待發展完善。第二是潛藏風險,中國經濟的繁榮尤其是房地產的繁榮使得過去搭建在此基礎上的各類產品背后的風險被掩蓋,但未來這些風險必須被正視和重視,而除了潛藏的風險,一些風險已經暴露出來了,比如P2P跑路和各類私募違規。

    新監管環境下的積極轉型之路

    面對還不是很成熟的財富管理市場,以及這個市場中潛藏的和已經爆發的風險,監管趨嚴是必然的趨勢。2016年開始,金融行業監管之刃連續出鞘,切實保護投資者的利益。具體來看,網貸辦法出臺,P2P監管從無到有;銀行理財引入穿透式監管,監管套利行為難以繼續;國務院發布最嚴私募管理條例征求意見稿,規范重磅加持等。

    合規經營,強化風控。凱石財富2015年2月獲得中國證監會頒發的獨立基金銷售牌照,目前證監會共頒發獨立基金銷售牌照107塊,并從2016年10月起未有新牌照頒發。凱石財富堅持在合規基礎上開展業務。

    在合規和安全的基礎上,凱石財富也發揮自身的優勢積極探尋轉型之路:

   (1)全方位覆蓋財富人群:凱石財富搭建了金字塔的服務體系,涵蓋最頂端的機構客戶、高凈值客戶的服務,以及依托互聯網對普通投資者的線上服務。

   (2)以客戶為中心重塑業務模式:凱石財富真正以客戶為中心,將業務模式圍繞客戶需求梳理和展開,從以下幾個方面轉型:一是從賣產品到賣服務,從簡單的產品銷售向后延伸,目前凱石財富在積極推進針對高凈值客戶的一籃子解決方案;二是從賣產品到定制產品,主動出擊去采購符合客戶需求的產品,與資產管理機構協同發展,去定制滿足客戶獨特需求的產品;三是從賣產品到賣資產配置,豐富產品線,使得資產端由單一向多元方向發展,疊加上專業的研究,為客戶進行大類資產配置服務,使得客戶能獲得長期穩定的回報。目前凱石財富提供的產品類型非常豐富,風險等級上從高到低、地域上國內到海外一應俱全。

   (3)打通生態圈,合作共贏式發展:財富管理市場的供給方,銀行、信托、保險、公募、私募、專業服務機構等等組成了一個開放的生態圈,凱石財富是整個生態圈中的一部分,希望圍繞客戶的財富管理需求挖掘生態圈的潛能,實現合作共贏。

   (4)專業+技術,打造硬實力:凱石財富秉承專業創造價值的理念,在專業研究上深耕多年,建立了從資產配置到風格到產品的完整投研體系。凱石財富總經理王瑞華女士具有16年券商、公募、大投行從業經驗,深耕金融產品研究多年;凱石金融產品研究中心是目前市場上財富銷售機構中實力最強的研究團隊之一,團隊6名成員均來自海內外知名高校,在金融產品研究上積累了超過6年的時間,建立了一整套完善的定性+定量研究框架體系,并一對一訪談基金經理超過500人次,在過去對銀行的投顧服務中表現出色。凱石財富目前在技術投入上也是非常大的,技術團隊成員人數超過50人,除了對交易系統和流程的優化和支持外,針對機構投資者開發了線下交易的系統,提高機構投資者的資金使用效率。同時還開發了智能投顧系統,使得普通投資者的服務體驗更好。

   (5)積極承擔社會職能,助力中國經濟增長:凱石財富積極承擔其財富管理機構的社會職能。宏觀上,做好財富管理,使得投資者的財富能保值增值,對中國經濟發展肯定有所助益。微觀上,服務好投資者,對企業而言是是優化經營效率、平穩財富的代際傳承,對普通投資者也能促進財富保值增值而造福萬千家庭。

    凱石之聲:大浪淘沙,乘“風”而上

    專業服務,基金優選需要專業研究團隊的支持;凱石財富投研團隊在本次新聞發布會上回顧了上季度的市場、主題及基金表現,同時展望了下個季度的市場走向,并選出了相應的主題基金和推薦的基金經理。

    展望四季度,市場環境呈現“經濟穩、資金緊、政策定、國際亂、匯率強、市場起”的格局,少額增量資金入市情緒偏暖;市場大浪淘沙,如能尋找風口,必當乘風而起。建議從風格、風口、風險三個維度來關注基金投資。

    風格方面,推薦穩健成長+價值均衡配置。穩健成長基金看重個股的業績增長,同時估值水平合理,凱石財富推薦景順長城動力平衡、交銀優勢行業和華安科技動力;價值型基金注重個股的估值,推薦富國滬港深價值精選、工銀瑞信新藍籌和華泰柏瑞量化。

    風口方面,推薦國企改革+金融主題。下半年國企改革主題將加速釋放,從國企改革概念股集中度、主動管理能力等方面著手,推薦以下國企改革主題基金:光大國企改革主題、國泰央企改革和南方中證國企改革。金融主題中,銀行板塊估值偏低+業績支撐、券商板塊證金增持+股指突破、保險板塊估值偏低+業績超預期,推薦景順長城滬深300、信誠中證800金融和工銀瑞信金融地產。

    風險方面,推薦一些中低風險和低風險的類固收產品,分別為德邦鑫星價值、國聯安鑫安、中融現金增利、華安全球美元收益A人民幣等。

    在凱石之星環節中,凱石財富復盤了二季度推薦的三位明星基金經理的表現:他們在三季度平均年化收益超過30%,高居同類排名前20%。四季度的凱石之星,凱石財富推薦:成長之星周偉鋒、價值之星楊鑫鑫、均衡之星王崇。

    中國的發展離不開財富的積累和管理,凱石財富力爭成為國內一流財富管理機構,秉承“專業創造價值、時間見證誠信”的理念,致力于為小額投資者、高凈值客戶、機構客戶等各類型投資者提供豐富多元的產品、專業可信賴的服務,積極承擔其財富管理機構的社會職能,共同促進財富管理行業更健康成熟的發展。

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